Analyse
Le communiqué de PETRONAS publié le 11 septembre annonce l'attribution du contrat Estuary et la remise de données sismiques améliorées pour Mutiara. Sa dateline interne est le 9 septembre. Une meilleure information peut soutenir les décisions de développement, mais recevoir des données ne prouve ni succès commercial ni valeur économique immédiate. L'arbre indépendant ci-dessous utilise des chiffres hypothétiques, pas des valorisations de champs ou une précision sismique mesurée.
Supposons un gain net de développement de 20 millions de dollars américains en cas de succès et une perte de 10 millions sinon, avec une probabilité subjective de succès de 40 %. Le gain espéré est de 2 millions ; s'abstenir donne zéro, donc développer est le choix initial. Supposons un test binaire non validé, de sensibilité 80 % et spécificité 90 %. La probabilité d'un résultat positif est 38 % ; les probabilités de succès conditionnelles aux résultats positif et négatif sont 84,2105 % et 12,9032 %.
Avec ces hypothèses, développer après un résultat négatif donne un gain espéré négatif : on développe seulement après un résultat positif. Le gain inconditionnel avant coût du test est 0,32 ×20 millions de dollars moins 0,06 ×10 millions, soit 5,8 millions. Déduire un coût initial supposé de 1,5 million donne 4,3 millions, soit 2,3 millions de mieux que le choix initial. Des tests coûtant 1 ou 2 millions donnent respectivement 4,8 et 3,8 millions.
Une information parfaite donnerait 8 millions de dollars de gain espéré avant son coût inconnu, soit une valeur maximale d'information de 6 millions au-dessus du cas initial. Le modèle exclut actualisation, fiscalité et effets de portefeuille. Aucun jeu indépendant de données ne valide ses probabilités ; des preuves d'appréciation, coûts et options réels seraient nécessaires avant application à un projet.